Vamos a suponer que el Euribor en los próximos años pasa por periodos de más del 5% como ahora y que vuelve a niveles de menos del 3% en el futuro, el resultado de estas variaciones podría ser del 4% de interés medio en los 30 años de una hipoteca. Seguramente es mucho suponer, pero al menos una hipoteca al constituirse viene acompañada con un cuadro de amortización con todas y cada una de las cuotas que pagaremos hasta el final del  mismo, no es exacto pero al menos es una información con un mínimo de certeza.

Supongamos también que como es habitual el precio de alquiler se incrementa los próximos años un 3% equivalente a un IPC medio, la inflación también es muy variable, en España este año estaremos muy por encima del 4%, lo único cierto es que la inflación en nuestro país es casi siempre superior a Euribor.

Si con estos datos y confiando en que nuestros sueldos también suban cada año al menos en el mismo porcentaje que la inflación, ¿Qué pasaría?

Por ejemplo compra con hipoteca a 30 años de una vivienda de tres habitaciones con un precio de mercado de 250.000€, comparado con la opción de alquiler de un piso de 600€ al mes y difícilmente comparable en tamaño y calidad. Los ingresos familiares digamos que son para una familia media con dos nominas poco más que mileuristas.

Año 0: Cuota alquiler teórica 600 €, Cuota de hipoteca teórica 1.200€, ingresos netos unidad familiar teóricos 3.000€Porcentaje destinado al alquiler 20%, Porcentaje destinado a la adquisición 40%
Año 10: Cuota alquiler teórica 806 €, Cuota hipoteca teórica 1.200€, ingresos netos unidad familiar teóricos 4.301€Porcentaje destinado al alquiler 19%, Porcentaje destinado a la adquisición 27%
Año 20: Cuota alquiler teórica 1.083€, Cuota hipoteca teórica 1.200€, ingresos netos unidad familiar teóricos 5.780 €Porcentaje destinado al alquiler 18%, Porcentaje destinado a la adquisición 20%
Año 25: Cuota alquiler teórica 1.255€, Cuota hipoteca teórica 1.200€, ingresos netos unidad familiar teóricos 6.700€Porcentaje destinado al alquiler 18%, Porcentaje destinado a la adquisición 17%
…
Al final del préstamo hipotecario: Propiedad adquirida.

Al final del Alquiler: Nada

Sinceramente, aun siendo un escenario muy hipotético, lo que sí es cierto es que al final del periodo tenemos una propiedad que además durante este periodo también ha tenido una revalorización, la subida media anual del precio de las viviendas en España ha sido de un 7% en los últimos cien años. Es decir, al final de una hipoteca hemos pagado una casa en intereses y otra en propiedad, pero al mismo tiempo la propiedad ha multiplicado su valor por 3.

Gabriel Aznar 41.499.765-Z
Asesor Inmobiliario, miembro de AEGI